YouTube TV、Wiz，以及為何壟斷者要收購創新
Google 或許能整合電視，但它可能不具備相應的產品能力；這是一種曲折的方式來解釋為什麼收購 Wiz 是一個好主意。
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雖然「三月瘋」（March Madness）指的是 NCAA 籃球錦標賽，但最瘋狂的週末莫過於第一個週末，屆時 64 強的隊伍將縮減至 16 強（Sweet 16）；這意味著前兩天每天有 16 場比賽，接下來兩天每天有 8 場比賽。這不可避免地意味著多場比賽會同時進行，而 Max 為你提供了解決方案；摘自 The Streamable：
2025 年 NCAA 男子籃球錦標賽於今日開打，華納兄弟探索（Warner Bros. Discovery）及時宣布為其隨選串流服務 Max 上的比賽增加了一些非常現代的功能。球迷可以使用 Max 串流觀看 TNT、TBS 和 truTV 上播出的所有三月瘋比賽，而這種觀影體驗即將迎來重大提升。
球迷在觀看 NCAA 男子籃球錦標賽時最可能感興趣的新 Max 功能是「多視窗」（multiview）。這將允許球迷同時觀看多達三場比賽，確保他們不會錯過錦標賽中的任何一個進球、火鍋或抄截。
只不過這並不完全正確；華納兄弟探索與 CBS 共同擁有 NCAA 男子籃球錦標賽的版權，而在週末的某些時段，CBS 和華納兄弟探索的頻道會同時進行比賽——有時甚至同時有四場。這意味著 Max 的多視窗觀眾實際上會錯過進球、火鍋和抄截，而且很可能是錯過那些最受關注、更有可能在無線電視網播出的比賽。
然而，請注意我特別指出了是「Max 的多視窗觀眾」；YouTube TV 自去年以來就為三月瘋提供了多視窗功能。關鍵在於，YouTube TV 的服務包含了 CBS，而且從本週末開始，還將讓你觀看女子錦標賽；摘自 Sportico：
通常情況下，同一聯盟的賽事會放在一起。例如，週五的男子和女子多視窗將分開提供。如果你真的想現場觀看所有的三月瘋賽事，那就得再次拿出第二個螢幕了。然而，部分由於用戶需求，YouTube TV 表示從 16 強賽開始將提供男女混合的多視窗功能。
隨著大眾對女子籃球興趣的激增，優先選擇賽事的工作變得更加複雜。在 2024 年的前兩輪比賽中，女子錦標賽的收視率比前一年增長了 108%。雖然「三月瘋」品牌現在同時用於男子和女子比賽，但不同的媒體合約決定了它們的發行方式。CBS 和 TNT 體育網絡瓜分了男子比賽（包括在 March Madness Live 應用程式上串流），而 ESPN 的頻道則承載女子賽事。Disney+ 也將轉播四強賽。因此，對於希望在兩組對陣圖之間無縫切換的球迷來說，即使在轉向串流優先的未來，有線電視供應商仍然是必需的。
最後一句話是關鍵：華納兄弟探索只能存取它擁有版權的比賽；而 YouTube TV 憑藉其作為虛擬多頻道影片節目發行商（vMVPD）的身份，可以存取有線電視上的每一場比賽，也就是全部比賽。這使得該服務能夠提供客觀上更好的多視窗體驗。
YouTube TV 的虛擬優勢
多視窗並非新概念；1983 年，George Schnurle III 發明了 MultiVision：
這張圖片是 MultiVision 1.1，它接收四個複合輸入；3.1 型號則內建了兩個調諧器——天線由用戶自備。Multivision 提供的不是像 YouTube TV 那樣的多視窗，而是子母畫面（picture-in-picture），這項功能最終被直接內建到電視中。
然而，子母畫面假設消費者可以輕鬆獲取電視訊號；當訊號透過無線傳輸或基本有線電視進入時，這是一個合理的假設。但在 1990 年代後期，隨著向數位有線電視的轉型，情況發生了變化，數位電視需要機上盒來解密；大多數電視只有一個解密介面，子母畫面功能隨之消失。這種損失部分由大多數機上盒增加的 DVR（數位錄影機）功能所彌補；透過時移功能，你雖然不能同時看兩樣東西，但你可以觀看在同一時間播出的兩樣東西。
有線電視公司提供 DVR 功能是為了應對 TiVo 的流行；當第一個型號於 1999 年推出時，它同樣依賴於電視訊號的相對開放性。後來的型號需要有線電視卡（cable cards），這是 FCC 在 2007 年強制要求的；該強制令在 2020 年被廢除，因為有線電視機上盒「夠用就好」的特性有效地扼殺了 TiVo 和其他第三方調諧器的市場。
與此同時，第一個 vMVPD 是 Sling TV，於 2015 年推出。YouTube TV 在兩年後推出，運用了 Google 的老招式：為你的雲端 DVR 提供無限儲存空間，你可以在美國任何地方、任何裝置上觀看。這之所以可行，是因為 YouTube TV 的整合點與傳統有線電視不同，是在 Google 的伺服器上，而不是機上盒（機上盒本身就是傳統 MVPD 整合點——進入你家的電纜——的具體體現）。
這個整合點也解釋了為什麼是 YouTube TV 提出了現代化的多視窗實現方式：Google 可以在中央創建這項新功能，並將其提供給所有人，而無需在人們家中安裝高功率的機上盒。事實上，這也解釋了多視窗的一個缺點：因為 Google 不能指望觀眾擁有能夠同時顯示四個獨立影片串的高性能裝置，所以 Google 實際上是在其伺服器上將這些串流預先混合成單一的影片訊號。
YouTube TV + NFL Sunday Ticket
我上面提到 YouTube TV 從去年開始為三月瘋提供多視窗功能，但這不完全準確：實際上有一部分用戶在 2023 年三月瘋期間就獲得了存取權；那是為真正的發布進行的測試，即 2023 年 NFL 賽季。那是 Google 獲得 NFL Sunday Ticket 版權的第一年，該版權允許訂閱者觀看非本地市場的比賽。NFL Sunday Ticket 是多視窗功能的先決條件，因為沒有它，你一次最多只能看兩場足球賽；一旦你能觀看所有比賽，這項功能的效用就顯而易見了。
這篇文章的重點不是多視窗；那是針對三月瘋或週日下午足球迷等活動的小眾案例。然而，後一個例子值得注意的是，Google 首先需要獲得 NFL Sunday Ticket 的版權。這與三月瘋不同，三月瘋並非每場比賽都已經在有線電視上並可由 YouTube TV 存取；Google 需要每年支付 20 億美元來獲得必要的版權，以使多視窗功能發揮作用。
這是一個高昂的價格，即使多視窗功能很酷；Google 似乎不太可能直接賺回這筆錢。不過，NFL 的情況通常都是如此。早在 1993 年，魯柏·梅鐸（Rupert Murdoch）以當時前所未有的每年 3.95 億美元買下 NFL 轉播權，震驚了世界，這比 CBS 為同樣內容提供的報價高出 1 億美元。《運動畫刊》解釋了他的理由：
有些懷疑論者認為梅鐸會在 NFL 交易中賠得精光；一項估計顯示他在未來四年將損失 5 億美元。梅鐸說：「我看過那些離譜的數字。我們第一年會損失幾百萬，但即使是 4000 萬或 5000 萬，那也是可以扣稅的。這是買下一個電視網的廉價方式。」
梅鐸的意思是，對 NFL 的需求——這已經成就了 ESPN——將使福斯（Fox）進入它尚未存在的城市，並提高其附屬台（其中許多為梅鐸所有）在那些實力較弱、被埋沒在劣質 UHF 頻段的城市的地位。當然，事實也正是如此。
可以肯定的是，NFL Sunday Ticket 與常規 NFL 版權不同；它更像是一個具有訂閱商業模式的小眾產品。不過，從 Google 的角度來看，這實際上是一件好事：該公司的機會不在於建立一個電視台，而在於建立一個電視聚合器（TV Aggregator）。
YouTube TV 的聚合潛力
Google 在推出 Primetime Channels（一個類似於亞馬遜 Prime Video Channels 或 Apple TV Channels 的串流服務市場）一個月後宣布了 NFL 交易；我在 2023 年初寫道：
缺失的一塊——與蘋果和亞馬遜相比——一直是其他的串流服務。然而，Primetime Channels 顯然是試圖建立 YouTube 自己的替代方案，以對抗 Apple TV App Store 或 Amazon Prime Video Marketplace。正如我上個月指出的，這就是為什麼我認為 YouTube 對 NFL Sunday Ticket 的巨額投資是有意義的：這是一種意圖和承諾的聲明，該服務希望藉此說服其他串流服務加入。理想的未來是 YouTube 成為所有影片的入口，無論是串流、線性電視還是用戶生成的內容。
正如我在那篇更新中指出的，YouTube 的巨大優勢在於它擁有對 YouTube 內容的獨家存取權；它是唯一能提供你可能想在電視上觀看的幾乎任何內容的服務：
然而，串流頻道的真正潛力在於超越單純的訂閱銷售，而是將它們整合到單一介面中，以推動可發現性和隨選轉換。如果能在一處看到所有正在播出的內容，並能一鍵觀看或兩鍵訂閱，那該有多好？
隨著體育賽事特別轉向串流媒體，這將成為一個日益迫切的需求。過去，你可能觀看的所有體育賽事都集中在一個地方：機上盒的頻道指南。然而今天，許多體育賽事都埋沒在應用程式中。著名的例子包括亞馬遜的週四足球之夜（Thursday Night Football）和 Peacock 獨家的 NFL 季後賽，但作為一名威斯康辛州的球迷，我已經體會到了越來越多的大學籃球比賽僅在 Peacock 上串流的挑戰；下個賽季，當越來越多的 NBA 比賽在亞馬遜和 Peacock 上播出，以及當 ESPN 發布包含其所有比賽的獨立串流應用程式時，這個問題只會變得更糟。
任何一項服務面臨的挑戰都與 Max 的多視窗服務所見相同：任何特定的串流服務都受限於其自身的內容。當然，這些服務中的任何一個都可以嘗試建立這種產品——據報導 ESPN 正在考慮——但隨後他們會遇到一個問題，即他們不是一個已經擁有龐大受眾的平台或市場。
這之所以是必要的先決條件，是因為執行這一願景需要與所有不同的串流媒體建立合作夥伴關係——或者至少是那些擁有體育等直播賽事的媒體。一方面，每個獨立的串流媒體當然都想擁有客戶關係；另一方面，體育版權既耗資巨大，又在賽事發生的那一刻就失去價值。這意味著他們有動力交出客戶控制權和佣金，以換取更多訂閱者，這有利於任何能夠調動最大需求的人，而 YouTube 憑藉其用戶生成的內容，擁有最大的受眾群體，並且多虧了 YouTube TV，它是唯一能真正提供所有內容的服務。
Google 的產品問題
向觀眾提出兩個簡單的問題：
- 你知道 YouTube 有一個名為「Primetime Channels」的產品，可以讓你訂閱其他串流服務嗎？
- 如果你知道，你知道如何在 YouTube 應用程式中找到它嗎？
第 2 題的答案，委婉地說，非常曲折；在電腦上，你點擊左上角的漢堡選單按鈕，然後點擊「你的電影與電視」，再點擊「瀏覽」標籤，在那裡你終於會找到 Primetime channels；在行動裝置上，點擊右下角的個人資料照片即可找到「你的電影與電視」。
而且，當你終於搞清楚這一點時，你會看到一個相當可憐的列表：
如箭頭所示，還有更多選項，但唯一知名的是 Paramount+；沒有 Disney+、Peacock、Amazon Prime Video、Apple TV+ 或 Netflix。
那就剩下 Peacock 了，這是我認為 Google 該負責的地方。Peacock 開支龐大且用戶群相對較小；亞馬遜裝置（雖然你必須直接訂閱 Peacock）和蘋果裝置（蘋果在那裡強制執行應用內訂閱）都有 Peacock 應用程式。如果 Google 對 Primetime Channels 是認真的，對作為串流和體育聚合器是認真的，那麼它就應該提供 Peacock。
但問題就在這裡：目前還不清楚 Google 在實現我兩年前在 Primetime Channels 推出和 NFL Sunday Ticket 交易後所預見的願景方面是否取得了任何進展。是的，YouTube 繼續增長，特別是在電視上，是的，多視窗正在慢慢變好，但這兩者都是慣性的產物；Google 是否已經僵化到無法在一個正意識到需要獲利性地獲取和留住客戶的娛樂產業中大展身手？這正是聚合器獲得對供應商權力的原因：他們解決了供應商的需求問題。然而，考慮到 Primetime Channels 被埋得有多深，它簡直就像不存在一樣，而且考慮到 Google 自發布以來就沒有簽署過任何有意義的新協議，它也確實可以被視為不存在。
Google 的 Wiz 收購案
這一切都是在以一種曲折的方式解釋為什麼我贊成 Google 決定支付 320 億美元現金收購 Wiz，這是一家與電視未來毫無關係的網路安全公司。摘自彭博社：
Google 母公司 Alphabet Inc. 同意以 320 億美元現金收購網路安全公司 Wiz Inc.，在不到一年前因這家雲端運算新創公司希望保持獨立而導致初步談判破裂後，雙方達成了協議。兩家公司在週二的一份聲明中表示，一旦交易完成，Wiz 將加入 Google Cloud 業務。他們表示，收購須經監管部門批准，並可能於明年完成。
這是 Alphabet 迄今為止規模最大的交易。去年，Wiz 在經過幾個月的討論後拒絕了這家網路搜尋領導者 230 億美元的報價。當時，Wiz 在決定透過追求首次公開募股（IPO）最終可能獲得更高價值後選擇退出。對監管挑戰的擔憂也影響了這一決定。據知情人士透露，兩家公司已同意，如果交易未能完成，將支付約交易價值 10% 的分手費，即 32 億美元。Alphabet 股價週二在紐約下跌近 3%。
Wiz 為多雲環境提供網路安全解決方案，且成長迅速。這使其成為 Google Cloud 的天然契合點，後者目前遠遠落後於 AWS 和 Microsoft Azure 排名第三。Google Cloud 最大的成長機會是成為大型企業現有雲端基礎設施之外的附加服務，而 Wiz 既提供了進入這些組織的灘頭堡，也提供了管理多雲架構的解決方案。
Google Cloud 的賣點——它可能超越 Wiz 灘頭堡進一步擴張的原因——是 Google 的 AI 產品。Google 繼續擁有卓越的 AI 研究和最好的 AI 基礎設施；該公司掙扎的地方在於產品，特別是在消費領域，這歸因於對被顛覆的恐懼，以及，產品能力似乎是壟斷的第一個犧牲品（蘋果產品能力的下降，特別是在軟體和顯然在 AI 方面，是另一個例子）。
該公司在電視領域那種慢如烏龜的做法印證了後者的解釋：多虧了很久以前收購的 YouTube 和 YouTube TV 的推出，Google 在電視領域處於極佳的位置，但自那以後，除了同意付給 NFL 一大筆錢之外，它幾乎沒取得什麼成就。可以說，從股東的角度來看，應對這種萎靡不振的理想解決方案是單純收取壟斷租金，並以比 Google 目前更高的比率將資金回饋給股東；除此之外，購買產品創新似乎是真正完成任何事情的最佳方式。
換句話說，雖然我理解那些認為 Google 應該自己開發 Wiz 的功能，而不是為一家尚未盈利的新創公司支付巨額營收倍數的人的理論，但我認為對於像 Google 這樣的公司來說，現實情況是該理論會陷入壟斷企業產品開發的泥潭。它根本無法出貨，即使出貨也會很糟糕。不如在一個有希望槓桿利用那些在贅肉之下依然強大的實力的市場中，為成長動能買單。
- 技術上是 68 支；週二有四場比賽將參賽隊伍縮減至 64 支。↩
- 最初的 Sling TV 是一個有線電視卡裝置，允許你在世界任何地方觀看你的電視；它在台灣這裡的外籍人士中非常受歡迎。↩
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